Уверен, что хочешь долю? (Большинство ошибается)
За последние годы я видел десятки одинаковых сцен: человек говорит с уверенностью про свою мотивацию: «я хочу долю», с выражением лица «ну ты же понимаешь». Но правда в том, что 8 из 10 никакой доли не хотят: неинтересно участвовать в управлении, брать риски, отвечать за падения. Им просто нужны деньги, если всё получится - upside без обязательств на downside.
Хорошим решением в такой ситуации может быть фантомный опцион - договор, по которому человек не получает юридическую долю в компании, но при наступлении заранее оговорённого события (экзит, новый раунд, рост выручки и т.д.) получает деньги, как если бы эта доля у него была.
Например: фантом на 1% при продаже компании за $10M = $100K. Никаких переподписаний, голосований, отказов миноритариев. Просто выплата.
Фантом - это еще и тест на настоящую мотивацию: ты хочешь быть в игре или просто выйти с чеком?
Его можно привязать к:
- продаже компании,
- следующему инвестиционному раунду,
- росту прибыли / выручки,
- или просто к «3 года проработал - получил».
Применим и для временных партнёров, и для ключевых сотрудников, и для сделочных игроков.
Фаундеры часто в пылу мотивационного задора раздают доли, а к моменту сделки, когда cap table висит мёртвым грузом, потому что уволенный дизайнер с 0.5% отказался подписывать документы, осознают, что сделка то может и не закрыться (это кстати реальный кейс).
По оценкам BBA 75% стартапов теряют минимум 1 месяц на due diligence из-за проблем с каптейблом.
Вот небольшое сравнение: